Funding Rate چیست ؟

در این مقاله به یکی از فاکتور های مهم بازار فیوچرز به نام Funding Rate خواهیم پرداخت.

مفهوم و علت وجود فاندینگ ریت

در صرافی ها به دلیل وجود بازار اسپات و فیوچرز معمولا تفاوت قیمتی بین دو این مارکت ایجاد می شود که ارتباط مستقیمی با رفتار و نگرش صعودی و نزولی پوزیشن های معامله گران بازار فیوچرز دارد.فاندینگ ریت به طور کلی به تفاوت قیمت ایجاد شده بازار فیوچرز نسبت به بازار اسپات گفته می شود که به طور معمول در بازه ی ۸ ساعته در صرافی ها تنظیم می شود.این ما به تفاوت ایجاد شده به نسبت به قیمت اسپات  در ازای افزایش و کاهش قیمت فیوچرز به اسپات به معامله گران پرداخت می شود.برای درک بهتر این مفهوم  در نظر بگیرید که قیمت بیت کوین در اسپات ۳۰ هزار دلاری می باشد و با افزایش میزان حجم معاملات لانگ بیت کوین قیمت بیت کوین در بازار فیوچرز افزایش خواهد یافت و در این صورت ما به تفاوت قیمت به کسانی که قصد معاملات فروش را دارند پرداخت می شود و این میزان ما به تفاوت در بازه های ۸ ساعته تنظیم می شود.این مفهوم در عکس این اتفاق نیز صدق خواهد کرد.در صورت کاهش قیمت بیت کوین در فیوچرز نسبت به اسپات ما به تفاوت ایجاد شده به کسانی که پوزیشن لانگ باز خواهند کرد پرداخت می شود. به کمک این روش میزان تقاوت قیمت ایجاد شده فیوچرز نسبت به اسپات به هم نزدیک خواهد شد .

نحوه استفاده از Funding Rate

این داده مهم فیوچرز،احساسات معامله گران را در به طور کلی نمایان خواهد کرد.با قرار گیری فاندینگ ریت در فاز مثبت که نشان از برتری معاملات لانگ به شورت می باشد،نشانگر علاقه اکثریت معامله گران فیوچرز به باز نگه داشتن معاملات خرید خود و پرداخت فاندینگ ریت به فروشندگان است و با قرار گیری در فاز منفی این داده،برتری معاملات فروش و پرداخت فاندینگ ریت به خریدارن در بازار فیوچرز.پس به طور کلی در فاز مثبت این داده،احساسات کلی معامله گران صعودی و در فاز منفی،نزولی می باشد.

بررسی سنتیمنت بازار فیوچرز به کمک Funding Rate

به کمک این داده ما می توانیم متوجه به احساسات صعودی و نزولی معامله گران بازار فیوچرز شویم.با این اشتباه بسیاری در درک این داده و افزایش و کاهش ناگهانی آن در فاز مثبت و منفی می تواند منجر به تصمیم گیری های اشتباهی نیز شود.با توجه به مفهوم این داده ی مهم نمی توان نتیجه گیری کنیم که با احساسات صعودی در بازار فیوچرز قیمت به صورت ادامه دار رشد خواهد کرد و یا با احساسات منفی ریزش قیمتی ادامه دار خواهد بود.

هشدار احتمال تغییر روند با کاهش و افزایش ناگهانی

در توضیحات بالا به مفهوم فاندینگ ریت پرداختیم و ذکر کردیم که تفاوت قیمت ایجاد شده فیوچرز نسبت به اسپات باید به دیگر نزدیک شود.اکنون در نظر بگیرید که قیمت بیت کوین در فیوچرز نسبت به اسپات افزایش بسیار شدیدی داشته است و به طور کلی احساسات معامله گران بر اساس پوزیشن های باز صعودی است.هرچه قیمت بیت کوین تفاوت بیشتری نسبت بازار اسپات داشته باشد فاندینگ ریت بیشتری نیز بایستی برای باز نگه داشتن پوزیشن پرداخت شود.پس با این توضیحات در صورتی که این تفاوت قیمت به صورت شدید افزایش یابد حاشیه سود هر پوزیشن کاهش خواهد یافت و احتمال ورود و تقویت پوزیشن های عکس بازار و تغییر روند بالا خواهد رفت.

معمولا در زمانی که فاندینگ ریت به مقدار زیادی چه در فاز برتری معاملات فروش و چه در فاز برتری معاملات خرید افزایش یابد،احتمال نوسانات قیمت و برگشت علاقه معامله گران برای باز کردن پوزیشن های عکس بازار بیشتر خواهد شد.
البته لازم به ذکر است که فاندینگ بایستی در کنار داده های دیگر بازار فیوچرز مانند Open Interest , Estimated Leverage ratio و … بررسی شود تا دید بهتری به ما از احساسات کلی بازار فیوچرز دهد.

کلام پایانی

این داده بسیار مهم بازار فیوچرز در کنار مفاهیم دیگر بازار فیوچرز بیت کوین کمک شایانی به ما برای بررسی سنتیمنت کوتاه مدت و میان مدتی بازار خواهند کرد. این نکته قابل ذکر می باشد که این دیتا ها باید  در کنار باقی فاکتور های آنچین بررسی شود و تصمیم گیری تنها به کمک این داده ها اشتباه است.با بررسی و درک مولف حرکت بازار از سوی بازار اسپات،فیوجرز و باقی مارکت های مشتقه متوجه احساسات و نوع رفتار فعالان خواهیم شد که در چشم انداز تصمیم گیری های ما در بازه زمانی مختلف تاثیر گذار می باشد.

منبع استفاده شده در این مقاله :

• CryptoQuant