نقدینگی یا liquidity چیست؟ آشنایی با مفهوم نقد شوندگی یک درارایی

نقدینگی جزء ضروری هر بازار مالی از جمله بازار ارز دیجیتال است. نقدینگی به سهولت خرید یا فروش دارایی بدون تأثیر قابل توجهی بر قیمت آن اشاره دارد. در زمینه ارزهای دیجیتال، liquidity توانایی تبدیل دارایی های دیجیتال به پول نقد یا سایر دارایی های دیجیتالی به سرعت و با ارزش بازار منصفانه است. بازار کریپتو از زمان پیدایش بیت کوین در سال ۲۰۰۹ راه طولانی را پیموده است. امروزه هزاران ارز رمزنگاری شده با ارزش کل بازار بیش از ۲ تریلیون دلار وجود دارد.

با این حال، با وجود رشد و محبوبیت بازار کریپتو، liquidity همچنان یک موضوع مهم برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران است. liquidity ناکافی می تواند منجر به نوسان قیمت و دستکاری قیمت شود. به عنوان مثال، اگر یک معامله گر بخواهد مقدار زیادی از یک ارز دیجیتال خاص را بخرد یا بفروشد و نقدینگی کافی در بازار وجود ندارد، معامله او می تواند باعث افزایش یا کاهش قابل توجه قیمت دارایی شود که ممکن است منجر به ضرر یا زیان شود.

علاوه بر این، زمانی که نقدینگی پایین وجود دارد، تعیین ارزش بازار منصفانه یک دارایی می تواند چالش برانگیز باشد که منجر به ریسک بالاتر دستکاری توسط معامله گران یا بازارسازان می شود. برای درک اینکه نقدینگی چگونه بر بازار کریپتو تاثیر می‌گذارد، لازم است بدانیم liquidity چگونه اندازه‌گیری می‌شود.

معیار اندازه گیری نقدینگی

رایج‌ترین معیار برای اندازه‌گیری نقدینگی، اختلاف قیمت پیشنهادی-فروش است. اسپرد پیشنهاد و تقاضا به تفاوت بین بالاترین قیمتی که خریدار مایل است برای یک دارایی بپردازد (پیشنهاد) و کمترین قیمتی که فروشنده حاضر به پذیرش آن است (درخواست) اشاره دارد. اسپرد پیشنهادی خرید پایین نشان می‌دهد که دارایی liquidity بالایی دارد، در حالی که اسپرد پیشنهادی-فروشی بالا نشان‌دهنده liquidity پایین است.

عوامل متعددی بر liquidity در بازار کریپتو تأثیر می‌گذارند، از جمله :

• حجم معاملات
• عمق بازار
• تعداد شرکت‌کنندگان در بازار

حجم معاملات به مقدار یک ارز دیجیتال خاص که در یک دوره معین معامله می شود اشاره دارد. حجم معاملات بالاتر معمولاً به معنای نقدینگی بیشتر است، زیرا شرکت کنندگان بیشتری در بازار برای خرید و فروش دارایی حضور دارند. فعالان بازار نیز نقش مهمی در تعیین liquidity دارند. هر چه معامله گران و سرمایه گذاران بیشتری در یک بازار خاص شرکت کنند، نقدینگی بالاتری خواهد داشت. این به این دلیل است که تعداد خریداران و فروشندگان بیشتر است، یعنی به ترتیب تقاضا و عرضه بیشتر است.

عمق بازار یکی دیگر از عوامل مهمی است که بر liquidity در بازار کریپتو تأثیر می گذارد. عمق بازار به تعداد سفارش هایی که در سطوح مختلف قیمت در دسترس هستند اشاره دارد. یک بازار عمیق سفارشات زیادی در سطوح قیمتی مختلف دارد که خرید و فروش دارایی را بدون تأثیر بر قیمت بازار برای معامله گران آسان تر می کند.

اهمیت نقدینگی در بازار کریپتو منجر به توسعه ابزارها و پلتفرم های مختلف برای افزایش نقدینگی شده است. یکی از این ابزارها استفاده از Market Makers است. مارکت میکر ها بازارسازان افراد یا شرکت هایی هستند که نقدینگی را با خرید و فروش دارایی ها به قیمت قیمتی در اختیار بازار قرار می دهند. این امر به کاهش اختلاف قیمت پیشنهادی و افزایش نقدینگی در بازار کمک می کند.

پلتفرم دیگری که به طور قابل توجهی به افزایش liquidity در بازار کریپتو کمک کرده است، استفاده از صرافی های غیرمتمرکز (DEX) است. DEX به کاربران اجازه می دهد تا بدون اتکا به یک مرجع متمرکز، ارزهای دیجیتال را معامله کنند، که می تواند در معرض دستکاری قرار گیرد. DEX همچنین امکان داد و ستد همتا به همتا را فراهم می کند، که نقدینگی را با امکان تجارت مستقیم بین خریداران و فروشندگان افزایش می دهد.

به معنای سنتی ، دو نوع liquidity وجود دارد – نقدینگی حسابداری و نقدینگی بازار.

نقدینگی حسابداری چیست؟

نقدینگی حسابداری اصطلاحی است که بیشتر در متن مشاغل و ترازنامه آنها استفاده می شود. منظور از سهولت پرداخت یک شرکت برای پرداخت بدهی های کوتاه مدت و بدهی های جاری خود با دارایی های جاری و جریان نقدی است. بدین ترتیب ، نقدینگی حسابداری با سلامت مالی یک شرکت ارتباط مستقیم دارد.

نقدینگی بازار چیست؟

نقدینگی بازار به میزانی است که بازار اجازه خرید و فروش دارایی ها را با قیمت های منصفانه می دهد. این قیمت ها نزدیک ترین قیمت به ارزش ذاتی دارایی ها هستند. در این حالت ، ارزش ذاتی به این معنی است که کمترین قیمتی که فروشنده حاضر به فروش (درخواست) نزدیک به بالاترین قیمتی است که خریدار در (پیشنهاد) می خواهد بخرد. تفاوت بین این دو مقدار را می توان گسترش پیشنهاد-درخواست قیمت نامید.

نتیجه گیری

نقدینگی یک جنبه حیاتی از بازار کریپتو است، زیرا بر توانایی معامله‌گران و سرمایه‌گذاران برای خرید و فروش سریع و با قیمت منصفانه دارایی‌ها تأثیر می‌گذارد. کمبود liquidity می تواند منجر به دستکاری قیمت، نوسانات و مشکلات در تعیین ارزش منصفانه بازار شود. عوامل مختلفی از جمله حجم معاملات، شرکت کنندگان در بازار و عمق بازار بر liquidity در بازار ارزهای دیجیتال تأثیر می‌گذارند. با این حال، توسعه ابزارها و پلتفرم‌هایی مانند سازندگان بازار و صرافی‌های غیرمتمرکز به افزایش نقدینگی و کاهش تأثیر نقدینگی کم بر بازار ارزهای دیجیتال کمک کرده است.